Oportunidades de inversión no tradicionales

JORGE BERRUEZO, BUSINESS SUPPORT
18/02/2024

La inversión en mercados privados supone una estrategia de inversión alternativa que se centra en activos que no cotizan en los mercados financieros y que, por regla general, no están disponibles para el público en general. El concepto principal detrás de la inversión en mercados privados es participar en empresas o proyectos que aún no están disponibles para la inversión pública a través de mercados de valores tradicionales. Por tanto, los inversores en mercados privados suelen tener acceso a oportunidades de inversión exclusivas y pueden beneficiarse de la capacidad de crear valor a largo plazo en compañías emergentes o en proyectos en desarrollo en sectores como el industrial, inmobiliario, tecnológico o de servicios.

Las inversiones alternativas abarcan una amplia gama de instrumentos financieros que difieren de las inversiones tradicionales en acciones y bonos. Estas inversiones suelen implicar activos menos líquidos y a menudo se realizan en mercados privados o alternativos, como el capital riesgo (Private Equity), la inversión en start-ups (Venture Capital), los bienes raíces (Private Real Estate), infraestructuras, materias primas, deuda privada (Private Debt) y hedge funds, entre otros.

Es importante que los inversores comprendan una serie de consideraciones, algunas positivas y otras, menos positivas, antes de adoptar decisiones de inversión en este ámbito:

Positivas:

• Rentabilidades potencialmente superiores: habitualmente se contemplan retornos de doble dígito anualizado con horizonte de largo plazo (superior a 5 años).
• Diversificación de la cartera: aportan un elemento importante de diversificación en carteras globales, dado que muchos instrumentos alternativos tienen una baja correlación con los mercados de valores públicos, por lo que contribuyen a reducir el riesgo general de la cartera y a optimizar su perfil de riesgo-rendimiento.
• Protección contra la volatilidad del mercado: algunas inversiones alternativas, como el capital riesgo, los bienes raíces y las materias primas, pueden ofrecer una cierta protección contra la volatilidad del mercado de valores.
• Acceso a oportunidades exclusivas: muchas inversiones alternativas ofrecen acceso a oportunidades de inversión exclusivas que no están disponibles para el público en general, por ser requisito ser inversor profesional o cualificado. No obstante, en la actualidad ya se están adaptando las normativas a nivel europeo para brindar un mayor acceso al inversor minorista.

Menos positivas:

• Menor liquidez: la mayoría activos alternativos son menos líquidos que los tradicionales, lo que significa que pueden ser más difíciles de vender rápidamente si fuera necesario, por los plazos de desinversión, o por tener contractualmente un período de “lock-up” (no venta), con penalizaciones en caso de querer vender.
• Riesgos específicos: están asociadas a riesgos de negocio, riesgos de mercado, riesgos regulatorios y riesgos de contraparte.
• Altos costes y estructuras complicadas: algunas de estas inversiones pueden tener estructuras de costes más altas que las inversiones tradicionales, incluidas comisiones de gestión y de éxito. Además, la estructura y la documentación de muchas inversiones alternativas pueden ser complejas y difíciles de entender para los inversores.
• Importes mínimos de inversión: habitualmente comportan unos mínimos no accesibles para todo inversor. Para minoristas generalmente 100.000 euros, pero lo habitual son tickets de 500.000 € o 1 millón en adelante.

En conclusión, la inversión en mercados privados y activos alternativos ofrece a los inversores acceso a oportunidades exclusivas que no están disponibles en los mercados públicos tradicionales. Aunque pueden proporcionar rendimientos potencialmente más altos, también conllevan otras contraprestaciones, tales como una menor liquidez, riesgos específicos y posibles costes más elevados.

Aunque este tipo de inversiones requieren un mayor conocimiento sobre los instrumentos de inversión y sus regulaciones específica, desde Cross Capital en colaboración con Arcano ofrecemos un asesoramiento profesional regulado para invertir en estos tipos de instrumentos, aportando todo el conocimiento y experiencia de ambas compañías, aportando una propuesta de valor segura.