Fuerte dinamismo de la inversión hotelera
14/07/2024
El primer semestre de 2024 ha superado las expectativas en el sector turístico español, con un notable incremento en la demanda internacional. Entre enero y mayo de 2024, llegaron a España 4 millones más de turistas internacionales vs mismo período de 2023, un aumento del 13,6%. Este crecimiento se refleja también en el gasto medio por turista, que ascendió a 1.301 euros, un 7,2% más que el año anterior. Sin embargo, la oferta hotelera se ha mantenido estancada, con un crecimiento anual modesto del 0,85% en el número de plazas hoteleras desde 2015. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda ha contribuido, pero no como factor único, a la subida de precios y a la mayor ocupación de los establecimientos existentes.
Más allá de la afluencia turística, se hace necesario destacar el dinamismo de la inversión hotelera, que sigue su tendencia de los últimos años. Nos hacemos eco de los informes recientemente publicados, entre éstos el de la consultora inmobiliaria Colliers. En el 1S24, la inversión hotelera alcanzó los 1.393 millones de euros, similar al 1S23. Las transacciones se dividieron en 1.307 millones de euros en hoteles existentes, 65 millones de euros en la compra de edificios para reconversión a hoteles y 21 millones de euros en operaciones de suelo. Aunque la cifra se alinea con la media de los últimos años, se observan cambios en las dinámicas del mercado. Por primera vez en años, la inversión en el segmento urbano superó al vacacional, representando el 53% del total. Esta inversión se concentra principalmente en ciudades como Madrid y Barcelona, con notables adquisiciones en estas áreas.
En términos de distribución geográfica, Baleares lidera la inversión con un 30% del total. Destacan operaciones en Ibiza, como la compra del Six Senses Ibiza por Gruppo Statuto, que ha batido récords al superar los 1,5 millones de euros por habitación, y la adquisición del Hotel Presidente por Meridia Capital, que planea una inversión total de 70 millones de euros entre la compra y el Capex. Barcelona siguió con un 21% del total, destacando la compra de dos hoteles de lujo por Atom Hoteles, el Hotel Miramar y el Gran Hotel la Florida, ambos serán renovados para adaptarse a los estándares de Hyatt y Sunset Hospitality, respectivamente. En Canarias, se realizó una operación significativa con la adquisición del Hotel AC Iberia en Las Palmas de Gran Canaria por Lopesán. Además, Moon GC&P, vehículo propiedad del Banco Santander, adquirió una participación minoritaria del 38,2% en un portafolio de tres hoteles de la cadena Meliá, incluyendo el Meliá Palacio de Isora en Tenerife, en una operación valorada en 300 millones de euros. Estas transacciones reflejan la confianza en el potencial turístico de las Islas Canarias y su capacidad para atraer inversiones significativas.
Los precios medios por habitación continúan aumentando, alcanzando 176.100 euros por habitación al cierre de junio. Este incremento se debe al enfoque en transacciones de categoría superior. Un tercio de la inversión total se destinó a hoteles de lujo, reflejando una tendencia hacia el segmento de mayor calidad. En 2024, se observó una disminución en el número y relevancia de las operaciones de cartera, que representaron solo el 21% del volumen total, en comparación con el 62% del año anterior. Por su parte, el perfil de los inversores ha cambiadosignificativamente en 2024, con un predominio de inversores nacionales, que representaron el 57% de la inversión. Entre los compradores destacan grupos hoteleros, family offices y fondos de inversión. A nivel internacional, aunque con menor protagonismo, sobresalen Gruppo Statuto y LRO Hospitality.
Las perspectivas para el sector hotelero siguen siendo positivas. Se espera que la demanda continúe creciendo, favorecida por la desestacionalización y la diversificación de mercados emisores. Aunque la oferta hotelera crecerá a un ritmo bajo, las previsiones indican una moderación de la inflación y una posible reducción de los tipos de interés, lo que debería aumentar la renta disponible y, en consecuencia, favorecer el consumo de viajes.
En resumen, el primer semestre de 2024 ha mostrado un dinamismo notable en el sector hotelero español, con un crecimiento sólido en la demanda y una inversión significativa, especialmente en segmentos urbanos y de lujo. Canarias, en particular, ha visto movimientos importantes que refuerzan su posición en el mercado turístico, asegurando su relevancia en el mercado europeo a largo plazo.
Si estuvieran interesados en la inversión o desinversión hotelera, estamos a vuestra disposición.
