Los “superinvestors” se posicionan

El inicio de agosto ha estado cargado de volatilidad, en un principio hablábamos de temores recesivos volviendo a los mercados y los daños causados por el carry trade sobre el yen japonés. Tras estas noticias los mercados sufrieron caídas y la volatilidad (VIX) se disparó. Las sesiones posteriores hasta el día de hoy, tras datos económicos de inflación y empleo, mostrando otro panorama distinto, mejor de lo esperado en ambos casos, fueron bastante positivas. Adicionalmente, la publicación de los formularios 13-Fs americanos, añadieron un nuevo sentimiento de positivismo en la renta variable. En estos informes centraremos el artículo de hoy.

Los 13-Fs son formularios en los que, inversores que cumplen con ciertas características, tienen que remitir a la SEC (el homólogo de la CNMV en EE. UU.) en un periodo de tiempo. El fin de estos formularios es el de, en un ejercicio de transparencia, reportar las posiciones de las carteras de estos inversores.

Cómo es lógico, la comunidad inversora recoge estos informes y revisa que es lo que han hecho en el trimestre sus inversores favoritos o de mayor interés. Mostrándose así incrementos o disminuciones en acciones existentes en la cartera, compras de nuevas posiciones o ventas totales de posiciones. Cabe destacar, que estos formularios solo muestran las posiciones en compañías americanas, no se reportan posiciones fuera de EE. UU.

Algunos de los inversores más aclamados como Warren Buffet, Bill Ackman, Michael Burry, Seth Klarman, Daniel Loeb, entre otros, han actualizado sus carteras. La realidad es que la filosofía de estos inversores parte siempre de la inversión en valor, por lo que, un vistazo y estudio de sus movimientos siempre resulta ser interesante. Veamos algunos:

1. Warren Buffet: Buffet se ha desprendido, por primera vez desde su compra, de acciones de Apple. Ha reducido su posición drásticamente en un 50% haciendo que la inversión pese en torno a un 30% de la cartera.
2. Bill Ackman: El CIO y fundador de Pershing Square Management ha reducido sus posiciones en compañías existentes en cartera y ha incluido Nike Inc y Brookfield Corporation en su cartera. Como siempre, Ackman se caracteriza por incluir empresas de altísima calidad con muy buenos equipos directivos.
3. Michael Burry: Burry sigue con su apuesta por empresas chinas como Alibaba, BIDU o JD.com. Además, ha realizado dos compras importantes en Shift4 Payments y Molina Healthcare.
4. Seth Klarman: Klarman continua con su apuesta por Liberty Global. Reduce Alphabet (matriz de Google) y realiza aportaciones importantes a CRH y WESCO International. Además, ha realizado una nueva compra con un peso importante, Humana.
5. Daniel Loeb: Mientras que Buffet ha reducido su exposición, Loeb ha realizado una compra importante en Apple. Así mismo, ha reducido posición en Microsoft, Meta Platforms, Alphabet, entre otras.

Como podemos observar con estos cinco ejemplos, ha sido un trimestre movido para gran parte de estos “super inversores” que el mercado aclama. Con estos informes no podemos discernir si el mercado irá bien o mal, pero lo que está claro, es que estos inversores siguen encontrando oportunidades para rentabilizar su capital.

Pese a que estos informes/formularios sean públicos, como siempre, abogamos porque cada uno haga su propio trabajo de due diligence antes de invertir en algún valor. No sabemos que pasa por la cabeza de estas personas y, por lo tanto, no podemos actuar sin realizar trabajo previo. Aún así, es un buen método para generar ideas o encontrar nuevas oportunidades de inversión.